ETFs Vs. Indexfonds: Quantifizierung der Unterschiede Exchange Traded Funds (ETFs) sind seit ihrer Gründung im Jahr 1993 zunehmend beliebt. Trotz der Liebesbeziehung der Anleger mit ETFs zeigt ein genauerer Blick, dass die Indexfonds immer noch die erste Wahl für die Mehrheit der Einzelhandelsindexinvestoren sind . Hier werden wir die Gründe für die Beliebtheit von ETFs untersuchen und analysieren, ob sie - ab Kosten-, Größen - und Zeithorizont - alternativ zu Indexfonds sinnvoll sind. (Siehe auch Einführung in Exchange-gehandelte Fonds und Niedrigliquidität bei Indexfonds) Vergleich der Vorteile Da ETFs flexible Anlageinstrumente sind, appellieren sie an ein breites Segment der investierenden Öffentlichkeit. Passive Investoren und aktive Händler finden die Eigenschaften von ETFs attraktiv. (Siehe auch Vorteile von Exchange Traded Funds) Passive institutionelle Investoren lieben ETFs für ihre Flexibilität. Viele sehen sie als eine große Alternative zu Futures. Zum Beispiel können ETFs in kleineren Größen gekauft werden. Sie benötigen auch keine spezielle Dokumentation, spezielle Konten, Rollover-Kosten oder Marge. Darüber hinaus decken einige ETFs Benchmarks ab, bei denen es keine Futures-Kontrakte gibt. Aktive Händler, einschließlich Hedgefondshändler, lieben ETFs für ihre Bequemlichkeit, weil sie so einfach gehandelt werden können wie Aktien. Dies bedeutet, sie haben Marge und Handelsflexibilität, die nicht durch Indexfonds übertroffen wird. Ironischerweise sind ETFs von der Short-Sales-Uptick-Regel befreit, die regelmäßige Bestände gedemütigt hat (die Short-Sales-Uptick-Regel verhindert, dass Short-Seller eine Aktie kurzschließen, wenn nicht der letzte Trade zu einer Preiserhöhung führte). Passive Kleinanleger. Für ihren Teil, werden Indexfonds für ihre Einfachheit lieben. Anleger brauchen kein Brokeragekonto oder Depot mit Indexfonds. Sie können in der Regel über die Investorenbank gekauft werden. Dies hält die Dinge einfach für Investoren - eine Überlegung, dass die Investitionsberatung weiterhin übersehen. Vergleich der Kosten ETFs und Indexfonds haben jeweils ihre eigenen Vor - und Nachteile, wenn es um Kosten im Zusammenhang mit dem Index-Tracking geht (die Fähigkeit, die Performance ihres jeweiligen Index zu verfolgen) und den Handel. Die Kosten für die Verfolgung eines Indexes fallen in drei Hauptkategorien. Ein direkter Vergleich, wie diese Kosten durch ETFs und durch Indexfonds abgewickelt werden, soll Ihnen dabei helfen, eine fundierte Entscheidung bei der Wahl zwischen den beiden Anlageinstrumenten zu treffen. Erstens führt die durch die täglichen Nettorücknahmen mit den Indexfonds auf - tretende ständige Neuverteilung zu expliziten Kosten in Form von Provisionen und impliziten Kosten in Form von Bid-Ask-Spreads auf den nachfolgenden Basis-Trades. ETFs haben einen einzigartigen Prozess namens creationredemption in-kind (dh Anteile von ETFs können erstellt und mit einem ähnlichen Korb von Wertpapieren eingelöst werden), die diese Transaktionskosten vermeidet. Zweitens, ein Blick auf Cash-Drag - die für Index-Fonds definiert werden kann, wie die Kosten für das Halten von Bargeld, um mit potentiellen Netto-Tilgungen umzugehen - begünstigt die ETFs noch einmal. ETFs verursachen nicht dieses Maß an Bargeld ziehen, weil ihre oben genannten creationredemption in-kind-Prozess. Drittens ist die Dividendenpolitik ein Bereich, in dem die Indexfonds einen deutlichen Vorteil gegenüber den ETFs haben. Die Indexfonds werden ihre Dividenden sofort investieren, während das Vertrauen der ETFs diese im Laufe des Quartals bis zur Ausschüttung an die Aktionäre am Ende des Quartals ansammeln muss. Wenn wir in eine Dividendenumgebung wie in den sechziger und siebziger Jahren zurückkehren wollten, würden diese Kosten sicherlich ein größeres Problem werden. Non-Tracking-Kosten können auch in drei Kategorien unterteilt werden: Management-Gebühren. Transaktionskosten und Besteuerung. Erstens sind die Managementgebühren für ETFs im Allgemeinen niedriger, da der Fonds nicht für die Fondsbuchhaltung zuständig ist (die Maklerfirma übernimmt diese Kosten für ETF-Inhaber). Dies ist bei Indexfonds nicht der Fall. Zweitens sind die Transaktionskosten der Anteilseigner normalerweise für Indexfonds gleich Null, aber dies ist bei ETFs nicht der Fall. Tatsächlich sind die Transaktionskosten der Aktionäre der wichtigste Faktor bei der Bestimmung, ob die ETFs für einen Anleger geeignet sind. Bei den ETFs können die Transaktionskosten der Anteilseigner in Provisionen und Bid-Ask-Spreads aufgeteilt werden. Die Liquidität der ETF, die in einigen Fällen materiell sein kann, bestimmt die Geld-Brief-Spanne. Schließlich begünstigt die Besteuerung dieser beiden Anlageinstrumente ETFs. In fast allen Fällen beseitigt die creation-in-kind-Feature von ETFs die Notwendigkeit, Wertpapiere zu verkaufen - mit Index-Investmentfonds, ist es, dass die Notwendigkeit, Wertpapiere, die Steuerereignisse auslösen zu verkaufen. ETFs können sich auch von Kapitalerträgen befreien, die mit dem Fonds verbunden sind, indem sie die Wertpapiere mit den höchsten nicht realisierten Gewinnen als Teil des Sacheinlösungsverfahrens überweisen. Welches Investment Sie wählen Normalerweise wird die Wahl zwischen ETFs und Indexfonds auf die wichtigsten Themen fallen: Managementgebühren, Aktionärstransaktionskosten, Steuern und andere qualitative Unterschiede. Nach der Analyse, die wir zuvor von Kostovetsky erwähnt haben, begünstigt ein Vergleich dieser Kosten Indexfonds als die Wahl für die meisten passiven Privatanleger. Kostovetskys-Analyse übernimmt keine Tracking-Kosten und die beliebtesten Indizes. Wenn Sie beispielsweise eine Haltedauer von einem Jahr betrachten, müssen Sie über 60.000 ETF für die Managementgebühr und die Besteuerung sparen, um die Transaktionskosten auszugleichen. Bei einem längerfristigen Zeithorizont von 10 Jahren würde der Break-even-Punkt auf 13.000 gesenkt. Allerdings sind diese beiden Grenzen in der Regel außerhalb des Bereichs für den durchschnittlichen Retail-Investor. Die Bottom Line Wie bei vielen finanziellen Entscheidungen, die Bestimmung, welche Investitionsträger zu verpflichten, kommt auf Dollar und Cent. Angesichts des Kostenvergleichs wird sich der durchschnittliche passive Privatanleger mit Indexfonds entscheiden. Für diese Investoren, halten es einfach kann die beste Politik sein. Passive institutionelle Investoren und aktive Händler, auf der anderen Seite wird wahrscheinlich von qualitativen Faktoren bei ihrer Entscheidung beeinflusst werden. Seien Sie sicher, dass Sie wissen, wo Sie stehen, bevor Sie Commit. Exchange Traded Notes (ETN) Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, gilt es für alle zukünftigen Besuche gelten Zu NASDAQ. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. 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